▷ Finanzas descentralizadas (DeFi): información, descripción general

En nuestro sistema financiero moderno existe una fuerte centralización de nuestros bancos centrales. La crisis financiera de 2008, en particular, deja en claro que la estabilidad de monedas enteras depende de los tomadores de decisiones seleccionados.


Finanzas descentralizadas


Un primer contramovimiento contra esta centralización del poder fue la publicación de Bitcoin en 2009. Satoshi Nakamoto planeó un contramovimiento al sistema financiero establecido con lo que probablemente sea la moneda criptográfica más famosa: un camino hacia la descentralización. Pero las finanzas descentralizadas (DeFi), solo deberían ganar relevancia con la introducción de Ethereum. Los contratos inteligentes facilitan la programación y el diseño de dinero digital. La combinación de descentralización y programabilidad se ha convertido en una megatendencia: DeFi.


¿Qué es DeFi?

DeFi significa Finanzas descentralizadas y describe un ecosistema especial en el área de blockchain. DeFi generalmente se basa en la tecnología blockchain que admite contratos inteligentes. La solución blockchain más importante para aplicaciones DeFi en este momento es Ethereum. Las partes interesadas ya pueden encontrar numerosas aplicaciones descentralizadas (DApps) que se centran en el sector financiero.


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Dicha DApp es comparativamente fácil de crear y se puede programar como se desee. Los desarrolladores pueden acceder a diferentes funciones y así publicar un resultado individual. Después de la implementación en la cadena de bloques, una DApp es independiente y descentralizada. Si observa más de cerca el código fuente de una aplicación DeFi, consta de numerosas declaraciones if-then.


Las instrucciones programadas se almacenan de forma descentralizada después de la implementación; ya no es posible una adaptación. Otro beneficio de una aplicación DeFi se relaciona con su eficiencia. La combinación de contratos inteligentes y criptomonedas hace que estas aplicaciones sean particularmente eficientes. Normalmente, los costos ascienden a unos pocos centavos, incluso con montos de inversión más altos.


¿Quién puede usar DeFi?

DeFi no es una función especial que solo se lanza para ciertos grupos de personas. Más bien, estas aplicaciones se basan en blockchain pública, por lo que nada se interpone en su uso. En consecuencia, se puede decir que DeFi es adecuado y está disponible para todos.


No obstante, las partes interesadas deben proporcionar un requisito: debe existir un dispositivo con capacidad para Internet y una billetera. La billetera es una especie de cuenta bancaria para almacenar las criptomonedas. La billetera más popular en el sector DeFi es la billetera MetaMask. Está disponible para el navegador y se ha demostrado que tiene procesos limpios y seguros.


La dirección más importante para obtener una descripción general del mercado DeFi es DeFiPulse.com . Las partes interesadas pueden encontrar una descripción general de las aplicaciones DeFi más grandes e importantes en este sitio web.

Pagina web Defipulse.com


Maker todavía se considera el servicio DeFi más popular. Esto tampoco es sorprendente, porque alrededor del 50 por ciento del capital disponible en el sector DeFi fluye hacia el servicio de préstamos. El mercado DeFi ha estado creciendo a un ritmo extraordinario desde 2019 en particular; después de todo, es uno de los casos de uso más grandes para la tecnología blockchain.


Sin embargo, también muestra que los “Activos bajo gestión” (AUM) han crecido continuamente desde la introducción de las DeFi-DApps. Solo la crisis del coronavirus, en marzo de 2020 provocó una corrección en el mercado. Sin embargo, dado que cada vez más inversores buscan formas de obtener rendimientos con las criptomonedas que poseen, las altas tasas de crecimiento también deberían ser evidentes en los próximos años.


Ventajas y desventajas de DeFi

Cada vez más inversores invierten sus criptomonedas a través de las DApp correspondientes. En comparación con los servicios financieros centralizados, los servicios están disponibles las 24 horas. En consecuencia, no hay límites para el registro o la verificación de la cuenta creada.


Además, no hay requisitos de venta. Esto significa que todas las partes interesadas, desde estudiantes hasta inversores, pueden invertir fácilmente en el producto seleccionado. Existen las siguientes ventajas y desventajas.


Las ventajas de DeFi

  • Descentralizado
  • Siempre disponible
  • Barato
  • Sin restricciones de acceso
  • Incluso se admiten pequeñas cantidades
  • DApps basadas en código abierto
  • Transparencia total
  • Introducción de nuevos servicios financieros


Las desventajas de DeFi

  • Requiere criptomonedas
  • Compulsión de billetera
  • Riesgos inciertos
  • Legislación fiscal compleja


¿Cómo se puede utilizar DeFi en la práctica?

Ya existen numerosos campos de aplicación que dejan en claro que DeFi es un sector de rápido crecimiento en el área de blockchain. Hemos reunido una selección de los casos de uso más interesantes a continuación.


Procesando pago

Además, aunque este sector es todavía muy nuevo, los pagos descentralizados ya están jugando un papel cada vez más importante. Básicamente, DeFi permite el procesamiento de pagos descentralizados entre dos partes contratantes.


Uno de los enfoques más relevantes es la agrupación de pagos. En lugar de ejecutar numerosas transacciones individuales, estas se agrupan en una única transacción más grande. En vista del número cada vez mayor de microtransacciones, este enfoque parece relevante para el futuro.


Sin embargo, los pagos en tiempo real también son un tema que caracteriza a todo el sector. De esta forma, un servicio o la prestación de una obra podría pagarse de forma inmediata. Por tanto, se omitiría la creación separada de una factura o el pago del salario al final del mes. Los sectores y las personas que dependen de altos niveles de liquidez se benefician en particular.


Soluciones de pago adecuadas basadas en DeFi:

  • Request Network: red de pago descentralizada para aplicaciones e individuos que usan Ethereum e IPFS.
  • Cadena xDai: red basada en Ethereum con el token xDai vinculado a dólares estadounidenses
  • Groundhog: caja de herramientas para crear suscripciones basadas en criptografía
  • OmiseGO: soluciones de interoperabilidad y escalado para pagos a través de la red Ethereum
  • Raiden: solución de escalado fuera de la cadena de Ethereum para pagos instantáneos y asequibles
  • Ink Protocol: reputación descentralizada y protocolo de pago


Préstamos de criptomonedas

A nivel internacional, alrededor de 1.700 millones no tienen acceso a su propia cuenta bancaria. En consecuencia, estas personas están actualmente completamente excluidas de los negocios financieros tradicionales.


Los afectados no pueden solicitar préstamos a los bancos. En particular, la falta de datos crediticios y una gran cantidad de datos personales impiden que se obtengan nuevos préstamos. Prestar y pedir prestado criptomonedas permite una eliminación efectiva del problema. Por ejemplo, los prestamistas pueden prestar dinero y ponerlo a disposición de los prestatarios como préstamo. A cambio, el prestamista recibe intereses del prestatario.


Lo especial de este enfoque es que no es necesaria una cuenta dedicada. Todas las transacciones tienen lugar en la cadena de bloques asociada y, por lo tanto, se almacenan de forma segura y transparente.


Desarrollo de monedas estables

DeFi también se centra en el desarrollo de monedas estables. Las criptomonedas clásicas, en particular, muestran un alto grado de fluctuación, por lo que una inversión parece comparativamente difícil para los nuevos inversores. Una moneda estable, por otro lado, se basa en el precio de un activo real y, por lo tanto, garantiza una mayor estabilidad de precios.


Una de las monedas estables más populares es la correa de dólar estadounidense (USDT). Las declaraciones oficiales de Tether muestran que 1 USDT tiene un depósito de 1 dólar estadounidense. Sin embargo, la prueba del capital correspondiente siempre ha sido problemática.


En este punto también queremos señalar que una moneda estable no es un producto de las finanzas descentralizadas. Más bien, las monedas estables son simplemente necesarias para implementar numerosas aplicaciones DeFi.


Monedas estables conocidas basadas en DeFi:

  • Dai: una moneda estable de USD basada en Ethereum y administrada según el sistema MakerDAO
  • USD Coin: una moneda estable respaldada por dólares estadounidenses como un token ERC20 de Circle
  • Dólar Géminis: moneda estable con protección 1: 1 por dólares estadounidenses
  • Monerium: un proveedor que planea gastar dinero digital en Ethereum que está respaldado por activos, reembolsable y regulado
  • Reserva: un protocolo con tres tipos de activos: moneda estable de reserva, token de acciones de reserva y token de seguridad.


Bolsas de valores y centros de negociación

Si echamos un vistazo al mercado criptográfico actual, el inversor ingenioso notará la centralización del poder del mercado. Hasta ahora, los lugares de comercio de cifrado como Binance , BitPanda , Coinbase o Kraken han dominado el mercado. Clásicamente, las monedas y fichas compradas también fluyen directamente a la billetera del proveedor respectivo. Los inversores que no tienen su propia computadora de escritorio, teléfono inteligente o billetera de hardware simplemente no controlan sus propias monedas.


Por el contrario, los intercambios descentralizados, los llamados intercambios descentralizados (DEX), están ganando relevancia. En lugar de realizar una transacción en una bolsa de valores tradicional, los inversores pueden optar por el servicio de un DEX. La provisión de liquidez también puede ser una opción atractiva para que los inversores obtengan rentabilidad.


Plataformas de infraestructura conocidas basadas en DeFi:

  • Connext: infraestructura de micropagos P2P de código abierto y gratuita basada en Ethereum
  • Settle: sistema operativo y panel de control basados ​​en la web para finanzas descentralizadas
  • Protocolo 0x: protocolo abierto para intercambio P2P de activos digitales
  • Uniswap: Ethereum dApp descentralizada para el intercambio inteligente basado en contratos de tokens ERC-20
  • Protocolo Ren: El RenVM permite vincular blockchains y asegura la interoperabilidad para el intercambio de activos.


Juego

Una industria que continuamente tiene que enfrentarse a nuevas regulaciones es la industria del juego. Muchos usuarios encuentran las ofertas bastante poco fiables y la sede de la empresa en el extranjero también contribuye a ello. Muchos usuarios esperan que el crédito depositado se pierda posteriormente. El desarrollo en el área DeFi tiene como objetivo contrarrestar esta tendencia y promover la gestión descentralizada de los créditos de los jugadores.


Modelos de lotería y juegos de azar conocidos basados ​​en DeFi:

  • PoolTogether: Asignación aleatoria de ingresos del fondo común de préstamos a los inversores


¿Qué oportunidades ofrece DeFi y cuáles son los límites?

Dados los problemas que la gente tiene con los sistemas bancarios y financieros tradicionales, tanto pasados ​​como presentes, DeFi es un avance importante y esencial. Las principales ventajas de DeFi son decisivas aquí:


  1. Acceso sin restricciones: incluso hoy en día, más de 1.700 millones de personas no tienen acceso a su propia cuenta bancaria. Como resultado, estos usuarios tampoco pueden acceder a los servicios del mundo financiero tradicional. Este problema es difícilmente concebible para las personas de los países industrializados, pero es una realidad para las personas de los países en desarrollo. DeFi descentraliza todas las finanzas y también permite que este nuevo grupo de usuarios acceda a servicios financieros.
  2. Eficientes y económicas: las transacciones, especialmente las transferencias transfronterizas, son caras e ineficientes. Además, su implementación suele tardar varios días. Este hecho es una molestia especialmente para las empresas que operan a nivel internacional. Con la ayuda de DeFi, las transacciones se pueden realizar de forma más rápida y rentable.
  3. Siempre activo: a diferencia de un banco clásico, una cadena de bloques no tiene tiempos de servicio. Los servicios están disponibles continuamente y garantizan un nivel de servicio continuo.
  4. Banca alternativa: un estudio encargado por Facebook en 2016 muestra que el 92% de los millennials desconfían del sistema bancario tradicional. La razón de esto es la alta tasa de inflación, los crecientes costos de los servicios bancarios y la fuerte centralización del poder para unos pocos participantes del mercado.


DeFi: estos riesgos existen

DeFi puede cambiar fundamentalmente la banca y numerosos servicios relacionados con el mercado financiero, pero al mismo tiempo existen riesgos sistémicos.   


  1. Riesgo de la capa base: la capa base de una aplicación DeFi es la cadena de bloques, como Ethereum o Tezos. Ha habido varias prisas en la red en el pasado. Ethereum se congestionó, por lo que las transacciones abiertas no encajan en el siguiente bloque. El tiempo de espera en la red aumenta en consecuencia. El popular juego de blockchain CryptoKitties es un ejemplo bien conocido de este fenómeno.Sin embargo, con DApps puede ser necesario que las transacciones se realicen dentro de una determinada ventana de tiempo. Aunque esto es posible a través de Ethereum, es necesario un aumento en la tarifa de transacción. Este escenario es particularmente devastador para las aplicaciones que dependen de microtransacciones, ya que las altas tarifas de transacción afectan la usabilidad. Incluso durante la crisis de la corona de 2020, las altas tarifas de transacción causaron fallas en las DApps. Inmediatamente después de este evento, el uso de los servicios DeFi disminuyó. Sin embargo, se supone que la actualización de Ethereum 2.0 mejorará la escalabilidad y así resolverá este problema en la medida de lo posible.
  2. Riesgo de liquidez: hay varias cadenas de bloques que son adecuadas para el uso de DeFi. En consecuencia, también hay varias criptomonedas que se utilizan en DApps; las más populares son ETH, DAI o LINK. Las reservas internas de DApp o DEX se pueden usar para comprar y vender estos criptos. Sin embargo, existe el riesgo inherente de que esta liquidez sea insuficiente. Si la liquidez es demasiado baja, la liquidación de opciones no sería posible.
  3. Riesgo técnico: Básicamente, un contrato inteligente es una cadena de condiciones si-entonces. Por consiguiente, estos pueden ser tan simples o complejos como se desee. Sin embargo, se puede decir que las estructuras contractuales particularmente complejas también son más propensas a errores. Además, el encadenamiento de DApps es otro riesgo. En el pasado, los piratas informáticos utilizaban la concatenación de varias aplicaciones para obtener acceso. La programación incorrecta también puede aumentar el riesgo de ataques hostiles.
  4. Compromiso: los desarrolladores y administradores de una DApp suponen un riesgo adicional, tienen acceso directo al código y pueden realizar cambios. Por lo tanto, los desarrolladores deben parecer confiables y mantener segura la clave privada del contrato inteligente.


Conclusión: DeFi puede resolver problemas en el futuro  

En el futuro, DeFi puede resolver muchos problemas en nuestros sistemas financieros conocidos. Sin embargo, todavía queda un largo camino por recorrer y algunos obstáculos que superar. Todavía surge la cuestión de cómo regular las finanzas descentralizadas. Los instrumentos financieros deben seguir siendo lo más libres posible, pero los gobiernos exigen más control sobre el sector financiero. Las tarifas por el depósito inicial y el retiro de criptomonedas tampoco son bajas. En consecuencia, los participantes del mercado deben tenerlos en cuenta al calcular la inversión.


Además, actualmente es evidente que las aplicaciones DeFi aún no están completamente descentralizadas. Muchas aplicaciones establecidas, como tether, incluso pueden describirse como centralizadas. Hasta ahora, los primeros usuarios en particular han encontrado su camino hacia DeFi. Para una adaptación masiva, la tecnología tendría que evolucionar. La atención se centra particularmente en la escalabilidad de la capa base utilizada.


Si estos puntos abiertos reciben suficiente atención durante el desarrollo, las finanzas descentralizadas podrían convertirse en una piedra angular importante del mundo financiero moderno.