▷ Determinación del sentimiento: conocer y actuar en función del riesgo

Desde la crisis financiera de 2008/09, los mercados financieros mundiales se han interconectado cada vez más entre sí. Regularmente se puede observar que ciertos valores dentro de una clase de activos se aprecian o deprecian al mismo tiempo. La razón de esto es el cambio global de capital de activos de mayor riesgo a activos de menor riesgo y viceversa.


Sentimiento de riesgo


El sentimiento de riesgo activado o desactivado muestra el estado de ánimo o la reacción del mercado ante un evento determinado. Esta reacción puede durar varias horas, varios días o incluso más.


¿Qué sucede con el sentimiento de riesgo?

Cuando existe un sentimiento de riesgo, el sentimiento del mercado es generalmente positivo. Aumenta la disposición de los participantes del mercado a asumir riesgos.


Todos los activos de riesgo ganan valor. Esto incluye acciones y bonos de alto rendimiento en particular. El dólar australiano (AUD) y el dólar neozelandés (NZD) se consideran monedas de riesgo y se benefician del sentimiento de riesgo. También muestran una correlación positiva con los mercados de valores. También contaría el dólar canadiense (CAD) entre las monedas de riesgo. 


Esto tiene una correlación positiva con el precio del petróleo. Un sentimiento positivo del mercado y un entorno global seguro garantizan una demanda de petróleo estable. En consecuencia, el precio del petróleo también se beneficia del sentimiento de riesgo. Las materias primas industriales (excepto el oro) también están aumentando.


Los activos defensivos, como los bonos del gobierno, suelen perder valor. El yen japonés (JPY) y el franco suizo (CHF) se consideran monedas sin riesgo y también se deprecian.


¿Qué sucede con el sentimiento de exclusión del riesgo?

Cuando prevalece la confianza en el riesgo, la confianza del mercado es negativa. La disposición de los participantes del mercado a asumir riesgos disminuye y todos los activos riesgosos pierden valor.


En este caso, los participantes del mercado buscan una inversión segura. El capital se traslada en consecuencia a valores de menor riesgo. Los índices bursátiles y las divisas con riesgo como el AUD, NZD y CAD están bajo presión.


En este entorno de mercado, hay demanda de oro, bonos gubernamentales de países industrializados y acciones más defensivas. El JPY y el CHF también se benefician del sentimiento de riesgo y se aprecian. También se conocen como "monedas de refugio seguro".


A menudo, también se puede ver que la volatilidad está aumentando en este entorno de mercado. Un cambio en el sentimiento hacia el Riesgo-Off puede tener varios desencadenantes. Pueden ser tensiones geopolíticas, datos económicos negativos o quiebras de empresas relevantes para el mercado.


Ejemplo Coronavirus

Un ejemplo actual de un cambio repentino en el sentimiento de no arriesgarse es el colapso del coronavirus en Febrero / Marzo de 2020. El accidente también se consideró un "evento del cisne negro", es decir, un evento inesperado con efectos considerables.


El creciente número de personas infectadas con coronavirus y las medidas de bloqueo asociadas han ejercido una fuerte presión sobre el estado de ánimo en los mercados financieros. En particular, las bolsas de valores y los precios del petróleo cayeron bruscamente.


Además, las divisas con riesgo como el AUD, NZD y CAD se han depreciado significativamente. Mientras tanto, las “divisas de refugio seguro” como el JPY y el CHF estaban en demanda y se apreciaron. El sentimiento de no arriesgarse duró varias semanas.

S&P 500 durante el colapso del coronavirus:

Colapso Coronavirus



¿Cómo puedo determinar el sentimiento de riesgo?

Existen varias herramientas e indicadores para determinar el sentimiento de riesgo. Debe decirse de antemano que no siempre vemos un sentimiento de riesgo claro en el mercado.


El sentimiento de riesgo también puede ser neutral durante un período de tiempo más largo porque no recibimos nuevos impulsos del sitio de noticias, por ejemplo.


Otra herramienta útil es el mapa de calor de Forex. Trading View ofrece esto de forma gratuita en su sitio web.


Mapa de calor de Forex desde la vista de operaciones

Mapa de calor



El mapa de calor de Forex permite una descripción general rápida de los eventos comerciales en los mercados de divisas. Le permite reconocer monedas fuertes y débiles en tiempo real y muestra cuán fuertemente están relacionadas entre sí.


Aquí puede, por ejemplo, ver el desarrollo de las monedas con riesgo activado y sin riesgo. Sin embargo, es importante señalar que solo refleja la evolución pura del tipo de cambio y no necesariamente la posición fundamental de la moneda.


En resumen, se puede decir que todavía puede haber un sentimiento claro de riesgo activado o riesgo desactivado, incluso si no todos los indicadores apuntan en la misma dirección. Sobre todo, debes estar atento a las noticias.


En particular, los titulares de grandes empresas de medios como Bloomberg o Reuters pueden ser relevantes para el mercado. Si no está seguro de si un informe es relevante para el mercado o no, lo mejor que puede hacer es analizar los gráficos y ver si ha habido una reacción de precio correspondiente.


Conclusión

Al determinar el sentimiento de riesgo, definitivamente es una ventaja no concentrarse en un solo mercado. Siempre debes estar atento a todo el mercado. Esto le da una idea de los flujos de capital globales y le permite reaccionar a tiempo. El requisito previo para determinar el sentimiento de riesgo es la división en activos de riesgo y "activos de refugio seguro".


Es recomendable crear una lista de vigilancia de los activos relevantes y luego analizar los movimientos del mercado en combinación con la situación de las noticias. Como trader, puede posicionarse mejor con el conocimiento del apetito de riesgo actual de los participantes del mercado.


En consecuencia, tiene menos sentido actuar contra el sentimiento de riesgo actual. Si, por ejemplo, existe un claro sentimiento de riesgo, las operaciones largas en activos de riesgo serían más apropiadas.


Con todo, determinar el sentimiento de riesgo en el mercado es un método de análisis importante y ayuda a optimizar y mejorar su propio proceso de negociación.